Um diagrama de lucros e perdas, ou gráfico de risco, é uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opção em um determinado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucros e perdas para avaliar como uma estratégia pode realizar em uma variedade de preços, obtendo assim uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar os lucros e perdas potenciais - e o risco e a recompensa da posição - de relance.
Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo dos x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos nos preços à esquerda e maiores para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centrado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de perda e lucro da posição. O ponto de equilíbrio (que indica sem lucro e sem perda) geralmente é centrado no eixo y, com os lucros mostrados acima deste ponto (maior ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (menor no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas.
A linha azul (abaixo) representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Por simplicidade, começamos por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor compre 100 ações por US $ 25 cada, ou um custo total de US $ 2.500. O diagrama na Figura 9 mostra o lucro e perda potencial para esta posição. Quando a linha azul está em US $ 25 (o custo por ação), note que o valor de lucro e perda é de US $ 0,00 (ponto de equilíbrio). À medida que o preço das ações se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro; inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. Uma vez que, teoricamente, não há limite superior para o preço do estoque, a linha do gráfico mostra uma seta em uma extremidade.
Com opções, o diagrama parece um pouco diferente, pois seu risco de queda é limitado ao prêmio que você pagou pela opção. No exemplo mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de US $ 50 e um custo de US $ 200 (para o contrato). O risco de queda é de US $ 200 - o prémio pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço das ações foi de US $ 50 no vencimento), a perda seria de US $ 200, como mostrado pela linha azul que corta o eixo dos Y em um valor negativo de 200. O ponto de equilíbrio seria um preço da ação de US $ 52 no vencimento. Nesse caso, o investidor "perderia" US $ 200 pagando o prêmio, o que seria compensado pelo aumento do preço da ação (equivalente a um ganho de US $ 200).
Deve notar-se que o exemplo acima mostra um gráfico típico para uma longa chamada; cada estratégia de opções - como as borboletas de longa duração e as estradas curtas - possui um diagrama de perda e perda de "assinatura" que caracteriza o potencial de lucro e perda dessa estratégia em particular. A Figura 11, tirada do site do Conselho de Indústria de Opções, mostra várias estratégias de opções e seus correspondentes diagramas de ganhos e perdas.
A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem que você crie diagramas de lucros e perdas para opções específicas. Além disso, os gráficos podem ser criados à mão, usando um software de planilha, como o Microsoft Excel, ou através da compra de ferramentas de análise comercialmente disponíveis.
Gráficos de Risco de Negociação de Opção.
Gráficos de Risco de Negociação de Opção - Definição.
Os gráficos de risco, às vezes conhecidos como diagrama de risco / recompensa, diagrama de pagamento ou diagrama de lucro / perda, são um gráfico que apresenta o lucro ou perda de uma opção em um espectro de preços.
Gráficos de risco de negociação de opções - Introdução.
Então, quais são esses gráficos de recompensa de aparência exótica e como estes chamados "Gráficos de Risco" ajudam você a tomar melhores decisões de negociação de opções?
Os Gráficos de Risco não são apenas "assinaturas" para as diferentes estratégias de negociação de opções, mas também são dinamicamente construídos para permitir que os comerciantes de opções usem estratégias de negociação de opções de combinação complexas para entender melhor o efeito líquido de um portfólio a vários preços. Os Gráficos de Risco são, portanto, uma ferramenta de troca de opção essencial que todos os comerciantes de opções precisam eventualmente dominar para o sucesso de negociação de opções de longo prazo.
Gráficos de Risco de Negociação de Opção - Propósito.
O Risk Graphs permite que os comerciantes de opções avaliem instantaneamente se as características de risco / recompensa de uma estratégia de negociação de opções se adequam ao objetivo de investimento pretendido antes de executá-lo. Gráficos de Risco pinta pontos de vista, onde as áreas de maiores ganhos e perdas são, permitindo que os comerciantes de opções façam decisões mais educadas sem cálculos complexos. Os Gráficos de Risco também permitem que os comerciantes de opções identifiquem estratégias de negociação de opções com perfis de risco / recompensa similares, facilitando a criação de posições sintéticas.
Gráficos de risco de negociação de opção - Elementos.
Os gráficos de risco são diagramas simples compostos por 2 eixos e uma linha que representa o preço da opção em vários preços das ações. O eixo horizontal ou X-Axis representa o preço das ações e o eixo vertical ou Y-YE representa a opção lucro ou perda.
Gráficos de risco - Ponto central.
Os Gráficos de Risco geralmente são centrados com o preço atual das ações no centro do diagrama. No diagrama acima, o preço atual da ação é de US $ 11,50 com ponto de equilíbrio em US $ 13. O ponto de equilíbrio é o ponto no Gráfico de Risco, ao longo do Eixo X, onde o Y-Eixo é igual a zero. Isso significa que quando o estoque subiu para US $ 13, a opção não aumenta nem diminui de valor.
Gráficos de risco - X-Axis.
O eixo X ou o eixo horizontal representam uma gama de preços das ações. O intervalo entre os preços geralmente é tão amplo quanto para permitir a representação completa da ação do preço da opção. O preço real só é importante ao determinar os preços exatos do ponto de equilíbrio ou os pontos exatos onde o maior lucro ou perda ocorre. Caso contrário, basta saber que os preços das ações diminuem para a esquerda e aumentam para a direita. À medida que o Rish Graph se move para a direita, a linha do gráfico indica o que acontece com o preço da opção à medida que os preços das ações aumentam.
Gráficos de Risco - Y-Axis.
O Y-Axis ou Vertical Axis representa o lucro ou perda da posição da opção. Quanto mais alto ao longo do Y-Axis, maior o lucro. Quanto mais baixo ao longo do Y-Axis, maior a perda.
Gráficos de Risco - Linha Gráfica.
A Linha de Gráficos representa a ação lucro / perda da posição em todo o espectro de preços das ações e é o elemento mais importante em um Gráfico de Risco. Um olhar para a forma formada pela linha do gráfico instantaneamente informa uma carga de informações do caminhão para um praticante de comércio de opções aprendidas.
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Gráficos de Risco de Negociação de Opção - 2 Tipos.
Existem dois tipos principais de gráficos de risco de negociação de opções. Perfil Gráficos de Risco e Gráficos de Risco Detalhados.
Gráficos de Risco - Gráficos de Risco de Perfil.
Perfil Os gráficos de risco são gráficos de risco construídos para representar as características de risco / recompensa de uma estratégia ou posição de negociação de opção sem nenhum número específico adicionado a ela. Destina-se a dar à opção trader uma ideia de como a estratégia ou posição de negociação da opção particular se comportará antes que ela seja realmente executada. Abaixo estão 2 exemplos de Gráficos de Risco de Perfil.
O Gráfico de Risco à esquerda instantaneamente diz que é uma estratégia com lucros ilimitados para cima e para baixo e o gráfico de risco do lado direito imediatamente diz que é uma estratégia de negociação de opção ou posição com perda limitada, mas ganho ilimitado.
Gráficos de risco - Gráficos de risco detalhados.
Gráficos de risco detalhados são gráficos de risco que são criados usando softwares de negociação de opções especiais, exibindo preços e números exatos para que o comerciante de opções possa estudar e manipular os gráficos para chegar a um perfil de risco que se adapte ao objetivo de investimento. Esta é uma ferramenta de negociação de opções extremamente profissional que os comerciantes de opções de veteranos usam para gerenciar posições de opções muito grandes e complexas ou para chegar a estratégias de opções de combinação complexas e personalizadas. Abaixo está um exemplo de Gráficos de Risco Detalhados.
Gráficos de risco de negociação de opções - Gráficos de risco de perfil de leitura.
Ao contrário dos Gráficos de Risco Detalhados, os Gráficos de Risco de Perfil não têm nenhum número. O objetivo de um Perfil Risk Graph é dar uma impressão do seguinte:
1. Se o risco / recompensa de uma estratégia de negociação de opções é limitado ou ilimitado.
2. Qual direção o estoque deve resultar em lucro.
3. Onde estão os pontos de ponto de equilíbrio em relação ao preço atual das ações.
Se o risco / recompensa é limitado ou ilimitado.
Para descobrir se o risco / recompensa de uma estratégia de negociação de opções é limitado ou ilimitado através de um Gráfico de Risco de Perfil, um seria olhar para a extremidade superior e inferior da linha do gráfico. Se a extremidade superior da linha do gráfico está apontando para o céu, é uma estratégia de negociação de opções com potencial de lucro ilimitado. Se a extremidade superior da linha do gráfico está apontando para os lados, horizontalmente, significa que é uma estratégia de negociação de opções com potencial de lucro limitado e aumentará em preço não mais quando um determinado preço das ações foi alcançado.
Por outro lado, se a extremidade inferior da linha do gráfico de risco do perfil apontar para a região, é uma estratégia de negociação de opções com potencial de perda ilimitada. Se a extremidade inferior da linha de gráfico de risco do perfil estiver apontando de lado, horizontalmente, significa que é uma estratégia de negociação de opção com potencial de perda limitado e não perderá mais dinheiro além de um certo preço de estoque.
Qual direção é lucrativa.
Uma estratégia de negociação de opções gera lucro quando a linha de gráfico de risco do perfil cruza acima do Eixo X (eixo horizontal). Lembre-se, o centro de um gráfico de risco é o preço das ações prevalecentes quando o gráfico é construído e que o preço das ações aumenta para a direita e diminui para a esquerda. Se a linha do gráfico de risco do perfil cruza acima do Eixo X para a direita, isso significa que o preço das ações precisa aumentar para obter lucro. Se a linha de gráfico de risco do perfil cruza acima do Eixo X para a esquerda, isso significa que o preço das ações precisa diminuir para obter lucro. Em estratégias de negociação de opções voláteis, a linha do gráfico realmente cruza acima do Eixo X tanto para a esquerda como para a direita. Um bom exemplo é o gráfico de risco do Perfil Long Straddle acima.
Qual direção é o ponto morto.
O Ponto de Breakeven de uma estratégia de negociação de opções é apresentado em um gráfico de risco de perfil como o ponto em que a linha de gráfico toca o Eixo X (Eixo horizontal). Este é o ponto em que a posição da opção não gera nem perde dinheiro. Em estratégias voláteis e neutras, há mais de um ponto de equilíbrio. Onde o ponto de equilíbrio é em relação ao centro do gráfico de risco do perfil, você indica qual direção o preço da ação deve ir para que o ponto de equilíbrio seja alcançado.
Colocando tudo junto.
Juntando tudo, o Gráfico de Risco de Perfil do Long Condor Spread abaixo nos diz que é uma estratégia de negociação de opção com:
1. Lucro limitado e perda limitada.
2. Lucro ocorrendo quando o estoque permanece estagnado ou dentro de um alcance apertado do preço atual da ação.
3. O ponto de equilíbrio é quando o estoque aumenta ou cai significativamente, além do qual a posição começará a perder dinheiro.
Gráficos de Risco de Negociação de Opção - Construindo um Gráfico de Risco.
Construir um gráfico de risco muito abrangente que represente uma estratégia de negociação de opção de combinação real requer a ajuda de softwares para calcular o preço exato da opção, especialmente antes do vencimento. Aqui vamos ensinar-lhe como criar um gráfico de risco simples que represente uma posição de chamada longa na vencimento passo a passo.
Passo 1 - Fazendo os cálculos.
Antes de tudo, precisamos estabelecer todos os cálculos para a estratégia da opção Chamada Longa.
Assumindo que o QQQQ é de US $ 40 agora com a opção de compra de US $ 40 por US $ 2,00. Nós decidimos comprar 1 contrato de Jan40Call.
Ponto de equilíbrio = $ 40 + $ 2 = $ 42,00.
Lucro máximo = ilimitado.
Perda máxima = $ 2.00 x 100 = $ 200 quando QQQQ expira em US $ 40 ou inferior.
Lucro em US $ 45 = $ 45 - $ 42 = $ 3 x 100 = $ 300.
Passo 2 - Desenho do Eixo.
Antes de mais, desenhe os eixos X e Y.
Passo 3 - Rotulagem do Eixo.
Para o X-Axis, colocamos o preço atual das ações de US $ 40 no centro e, em seguida, desenhamos incrementos de US $ 1, garantindo a cobertura além do ponto de equilíbrio de US $ 43. Para o Eixo Y, nós nos certificamos de que o Y-Axis cobre pelo menos até US $ 300.
Passo 4 - Marcando os principais pontos.
Marque no gráfico o ponto de equilíbrio, ganhe US $ 45 e o ponto máximo de perda.
Passo 5 - Juntando-se aos Pontos.
Junte os pontos no gráfico de risco juntos e você terminou!
Compreensão de gráficos de risco e amp; Risco de Ratio de Recompensa.
Para ser bem sucedido e rentável ao negociar opções, é vital que você controle sua exposição ao risco, principalmente para garantir que proteja seu capital de investimento e não se exponha à possibilidade de perder tudo. Embora seja necessário tomar algum risco para obter lucros, você sempre deve mantê-lo em um nível com o qual você se sente confortável.
Há várias maneiras que você pode fazer isso quando negocia opções, e nesta página, olhamos duas maneiras particulares de fazer isso: usando gráficos de risco e compreendendo o risco para a relação de recompensa.
O que são gráficos de risco?
Os gráficos de risco são frequentemente referidos como diagramas de lucro / perda. Em outras palavras, eles são representações gráficas do lucro ou perda que você pode incorrer em uma única posição de opção ou uma opção de propagação, dependendo do que acontece com o preço da garantia subjacente.
São diagramas relativamente simples que são constituídos por dois eixos; o eixo vertical representa o lucro / perda e o eixo horizontal representa o preço da garantia subjacente. O ponto central do gráfico geralmente é o preço atual do título subjacente, e a linha do gráfico indica o lucro ou a perda que um cargo fará de acordo com o que acontece com o preço do título subjacente.
Os gráficos mais básicos são tão simples quanto isso, e você pode facilmente traçar esses gráficos você mesmo. É apenas uma questão de resolver o que seu lucro ou perda seria baseado em uma variedade de preços diferentes da segurança subjacente e, em seguida, compilando o gráfico com essa informação.
Há uma pequena falha com esses gráficos simples, como você pode ter percebido. Eles efetivamente apenas levam em consideração a quantidade de lucro ou perda que você fará à medida que o preço da segurança subjacente se mova. As opções são, naturalmente, afetadas por mais do que apenas o preço da garantia subjacente, com fatores como o tempo também tendo efeito. Apesar desta limitação, os gráficos básicos ainda têm seus usos, como explicamos mais adiante neste artigo.
Os comerciantes sérios usarão frequentemente gráficos detalhados que contêm informações específicas para obter uma idéia mais precisa sobre o perfil de risco de certas posições. Embora os gráficos simples sejam fáceis de produzir, os gráficos detalhados são mais sofisticados e normalmente são produzidos usando um software especializado.
Na maioria dos principais corretores on-line, você encontrará ferramentas para produzir gráficos simples, enquanto alguns também incluirão ferramentas para produzir detalhados também. Alguns corretores on-line também exibirão gráficos simplificados que não incluirão números; Isso mostra o perfil de risco e recompensa para vários spreads bem conhecidos. Uma vez que você tenha uma sólida compreensão das várias estratégias de negociação, você também deve ser capaz de produzir esses perfis.
Usando Gráficos de Risco.
Ser capaz de usar gráficos de risco é uma habilidade valiosa que a maioria dos comerciantes se beneficiará. O objetivo principal deles é ilustrar as características de risco e recompensa de qualquer posição específica: seja comprando ou vendendo uma única opção ou combinando posições múltiplas usando spreads. Eles são basicamente uma maneira fácil de ver quais os potenciais lucros e perdas de uma posição, provavelmente, com base em expectativas de como o preço da garantia subjacente mudará. Eles são uma ótima ferramenta para gerenciar riscos.
Por exemplo, você pode prever que, durante um período de tempo fixo, o preço de uma garantia subjacente poderá cair em até 5% e possivelmente aumentar em até 10%. Ao analisar o gráfico de risco de assumir uma posição específica com base nessa segurança subjacente, você poderia determinar se a colocação dessa posição o exporria a um nível adequado de risco, mas também teria uma rentabilidade potencial adequada.
Esses gráficos também podem ajudá-lo a comparar o risco geral e os perfis de recompensa de diferentes spreads e estratégias de negociação. Ao estudar os gráficos básicos associados a várias estratégias, você pode ter uma idéia sólida de como um comércio funcionará dependendo dos movimentos de preços da segurança subjacente. Isso pode ser de grande ajuda quando você está tentando selecionar uma estratégia para um comércio específico e quiser garantir que você se sinta confortável com os riscos envolvidos.
Se você fez previsões sobre o desempenho da segurança subjacente, você pode comparar os perfis de diferentes estratégias e selecionar o que mais lhe convier em termos de possíveis perdas e lucros potenciais.
Essencialmente, esses gráficos são sobre facilitar sua vida nas opções de negociação, porque pode ser difícil descobrir como um comércio funcionará sem levar a cabo uma série de cálculos diferentes. Ao usá-los, é muito mais fácil visualizar e avaliar instantaneamente o potencial risco máximo e os lucros potenciais de entrar em um comércio específico. Isso pode economizar muito tempo ao decidir quais trades fazer e, em última análise, torna essas decisões mais fáceis.
Qual é o Risco de Relação de Recompensa?
O índice de risco para recompensa é um índice direto que basicamente compara os retornos antecipados de entrar em uma posição com as perdas potenciais que podem ser incorridas ao entrar nessa posição. É calculado simplesmente dividindo o valor esperado do lucro pela quantidade de perdas potenciais.
Por exemplo, se você comprou chamadas no valor de US $ 100 e você esperava poder vender essas em algum momento do futuro por US $ 300, você está arriscando um total de US $ 100 (se expirasse sem valor, então perderia $ 100). Para potencialmente ganhar US $ 200 (se conseguiu vendê-los por US $ 300). Para calcular o rácio de risco de recompensa, basta dividir os US $ 200 por US $ 100, dando-lhe 2. Portanto, o risco de recompensa é de 2: 1.
Isso é algo de um exemplo simplificado, porque na negociação de opções você normalmente estará trabalhando com as potenciais perdas e lucros de um spread em vez de uma única posição. No entanto, ele serve para destacar o princípio básico. Desenvolver o risco de recompensar a proporção de um spread não é particularmente difícil. Trata-se de descobrir um número máximo de lucros e / ou perdas máximas.
A razão de risco para recompensar é um pouco de um nome incorreto, porque a proporção realmente representa a recompensa para arriscar. No exemplo acima, 2 é a recompensa enquanto 1 é o risco. Existem algumas pessoas que acreditam que deve ser referido como a razão de recompensa para risco, e esse risco para a relação de recompensa é realmente calculado dividindo a quantidade de perdas potenciais pela quantidade de lucro potencial.
No entanto, esta é realmente uma complicação desnecessária que você não precisa se preocupar. Enquanto você sabe o que é a razão, o que significa não é importante como você se refere a isso.
Usando Risk to Reward Ratio.
O principal objetivo de usar essa relação é ajudá-lo a tomar decisões sobre quais negociações fazer, e os comerciantes de opções mais sérios resolverão a proporção de qualquer posição antes de avançar e entrar nessa posição. Na verdade, não é incomum para os comerciantes entrarem em uma posição e, em seguida, não fazer o dinheiro que eles esperavam, mesmo que a segurança subjacente se mova conforme previsto, mas isso pode ser evitado estudando a proporção de negociações potenciais primeiro.
É possível obter uma idéia muito mais clara do que os retornos esperados desses negócios são, e isso pode ser uma grande ajuda quando se trata de planejar negócios individuais e gerenciar o risco envolvido. Muitos comerciantes de opções estabelecem uma relação mínima, como 4: 1, por exemplo, que deve existir para que eles possam entrar em uma posição.
Você sempre deve lembrar-se de como é importante ter o controle de sua exposição de risco ao negociar opções. Eles podem ser instrumentos financeiros muito voláteis e seus negócios nem sempre funcionam como planejado. Mesmo se você é um comerciante experiente e geralmente toma boas decisões, o mercado às vezes se comportará de maneira que você não espera.
Por isso, você deve pensar cuidadosamente sobre o uso de métodos para controlar as perdas máximas que você está exposto. Os gráficos de risco e o risco de recompensa não são, de modo algum, as únicas ferramentas que você pode usar, mas é certamente útil para compreendê-las e como elas podem ajudá-lo.
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